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공지사항

신흥에스이씨(주) 코스닥시장 상장 주식공모 청약 안내
2017-09-18 조회수 1,891

신흥에스이씨(주) 코스닥시장 상장 주식공모 청약 안내

  • 청약일 : 2017년 9월 18일~19일
    - 우리사주조합 청약일 : 2017년 9월 18일 (1일간)
    - 기관투자자 및 고위험고수익투자신탁 청약일 : 2017년 9월 18일~19일 (2일간
    )
    - 일반청약자 청약일 : 2017년 9월 18일~19일 (2일간)
  • 1주당 공모가액 : 16,000원
  • 공모금액 : 금 33,600,000,000원 (공모주식수 2,100,000주)
  • 증권신고서 효력발생일 : 2017년 9월 9일
  • 대표주관회사 : 삼성증권 (고객지원센터: 1588-2323, 1544-1544)

신흥에스이씨(주)가 다음과 같이 주식을 공모하오니 투자설명서를 검토하신 후에 청약하여 주시기 바랍니다.

1. 발행회사의 상호 : 신흥에스이씨 주식회사

2. 회사가 발행한 주식의 총수 : 보통주 5,439,183주 (납입자본금 13,597,957,500원)

3. 1주당 공모가액 : 16,000원 (액면가 2,500원)

4. 공모할 주식에 관한 사항

(1) 주식의 종류 : 기명식 보통주식

(2) 공모주식수 : 2,100,000주 (신주모집 1,050,000주)

(3) 청약자격 및 배정비율

구분

청약자격

배정주식수

배정비율

우리사주조합

신흥에스이씨(주) 우리사주조합원

327,186주

공모주식수의

15.58%

기관투자자 및

고위험고수익

투자신탁

증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 의한 투자자

1,352,814주

공모주식수의

64.42%

일반청약자

대표주관회사와 인수회사가 정한 일반청약기준에 해당하는 자 (투자설명서 참조)

420,000주

공모주식수의

20.00%

※ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.

(4) 청약단위

① 기관투자자는 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대하여 청약하여야 하며, 기관청약 후 미청약된 물량에 대해서 청약 종료 전까지 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 삼성증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사의 청약한도 및 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【배정물량 및 최고 청약한도】

구분

일반청약자 배정물량

최고 청약한도

청약증거금율

삼성증권

420,000주

21,000주 주1)

50%

주1) 일반청약자 대상 삼성증권㈜의 최고 청약한도는 21,000주이나 삼성증권㈜의 우대 기준 및 청약단위에 따라 42,000주(200%)까지 청약 가능하고, 온라인전용 청약자격 고객의 경우 10,500주(50%)까지 청약 가능합니다 (우대기준은 투자설명서 참조)

【삼성증권㈜ 청약단위】

청약주식수

청약단위

청약주식수

청약단위

100주 이하

10주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하

500주

100주 초과 ~ 1,000주 이하

50주

20,000주 초과 ~ 42,000주 이하

1,000주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

100주

(5) 청약증거금

① 우리사주조합의 청약 증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 일반청약자의 청약 증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자 및 고위험고수익투자신탁의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2017년 9월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일까지 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자 및 고위험고수익투자신탁은 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선 청약 및 추가 청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2017년 9월 21일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자 및 고위험고수익투자신탁이 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(6) 청약 및 배정방법

대표주관회사인 삼성증권㈜의 본·지점에 비치되어 있는 신흥에스이씨㈜의 투자설명서를 참조하시기 바랍니다.

(7)청약취급처

① 우리사주조합: 삼성증권㈜ 본·지점

② 일반청약자: 삼성증권㈜ 본·지점

③ 기관투자자 및 고위험고수익투자신탁: 삼성증권㈜ 본·지점

(8) 청약결과 배정공고 및 초과(미달)청약금 환불(추가납입)통지: 2017년 9월 21일(목)에 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(9) 초과청약금 환불개시일: 2017년 9월 21일 (목)

(10) 주금납입기일: 2017년 9월 21일 (목)

(11) 주금납입은행: 우리은행 수원시청역지점

(12) 주권교부예정일: 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.

(13) 주권교부장소: 각 해당 청약취급처, 단, 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항의 규정에 의하여 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 해당 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

(14) 투자자 유의사항

①사업위험

가. 당사의 주력제품인 중대형 각형 Cap Ass'y는 전기자동차 배터리에 사용되는 부품으로 전방산업인 전기자동차 시장 성장과 연관성이 높은 제품입니다. 전세계적으로 전기자동차 보급 확대를 위해 각국 정부의 보조금 정책 및 세제 혜택 등과 같은 정책적 지원 등을 통해 전기자동차 시장은 2011년~2015년까지 연평균 24.4% 성장하였으며, 2016년~2020년까지 연평균 31.7%의 성장을 할 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 이러한 정책적인 지원이 축소되어 전기자동차 시장의 성장성이 예상보다 부진할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 당사는 1979년 신흥정밀로 설립되어 1986년 삼성SDI의 협력사로 등록된 이후 현재까지 지속적으로 삼성SDI와 거래 관계를 유지해 오고 있습니다. 당사는 2016년 기준 국내 매출의 90.3%, 해외 자회사 매출의 100%를 삼성SDI를 통해 발생시키고 있는 공급사로서 2016년 기준 소형 원형 N-CID 1위, 중대형 각형 Cap Ass'y 1위 등 삼성SDI 내에서 높은 점유율을 보이고 있습니다. 그러나 기존 공급업체간 경쟁이 치열해지거나 신규 기업이 시장에 진입하여 당사의 시장점유율이 축소되거나 수주 경쟁이 심화될 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

다. 2차전지는 그 유형별(원형, 각형, 폴리머형)로 사용되는 Application(2차전지 사용 기기)이 다양하게 존재하며, 시장 트렌드 및 Application사의 전략에 따라 2차전지 유형별 트렌드도 많은 영향을 받습니다. 당사는 2차전지 모든 유형에 걸친 제품 포트폴리오를 보유하고 있어 2차전지 트렌드 변화에 비교적 유연하게 대응 가능할 것으로 기대합니다만 신규 Application의 등장 또는 예상하지 못한 기존 Application의 변화에 따라 당사가 주력으로 판매하는 제품의 수요 감소 및 글로벌 경기 급변동 등으로 인한 전방산업의 위축으로 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 당사의 제품은 제조업 특성 상 지속적인 판매단가 인하 압력에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 기존제품 대비 높은 판매단가의 신제품 출시 등을 통해 이러한 경영환경에 대응하여 왔지만 신제품 출시가 지연되거나 기존 제품에 대한 판매단가 인하 압력이 계속될 경우에는 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 당사가 영위하는 사업의 전방산업은 IT기기, 전기자동차, ESS와 같이 트렌드에 민감하여 그 제품수명주기가 짧거나 현재 제품수명주기상 초기 단계로 산업을 주도하는 트렌드가 형성되기 전이라고 할 수 있습니다. 과거 휴대폰 배터리가 교체형이 대부분이었던 당시 당사 소형 각형 제품의 매출 비중이 높았으나 휴대폰 배터리 트렌드가 내장형으로 빠르게 전환되면서 소형 각형 제품의 매출 비중은 급격하게 감소하였습니다. 또한 시장 조사기관인 SNE리서치에 따르면 2015년 전기자동차의 배터리 중 원형 전지 비중은 36.3%, 중대형 각형 39.6%, 폴리머형 24.1%에서 2020년 원형 37.0%, 각형 36.7%, 폴리머형 26.3%로 전망하고 있습니다. 이와 같이 전기자동차용 배터리 시장은 특정 배터리 유형이 주도하는 트렌드 없이 향후에도 배터리 유형별로 독립적인 성장을 할 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 향후 예상치 못한 시장 트렌드가 변경될 경우에는 당사의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 당사는 기존 소형 원형 N-CID 제품의 신제품 개발을 통해 배터리의 고성능·고효율화 트렌드에 대응하고 있으며, 신규 사업 영역인 폴리머 전지용 Strip Terminal과 원형전지 Pack Module 등 향후 성장 동력 확보를 위해 자체적인 연구개발 활동 및 국책과제 등을 수행하고 있습니다. 신제품 개발은 지속적인 판매단가 인하를 상쇄하여 향후 수익성 확보에 기여할 것으로 기대하고 있으며, 신규사업 진출은 매출 확대 및 매출처 다변화를 통한 성장성 확보에 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 연구개발이 지연되거나 진행 중인 국책 과제 수행 기간이 종료 또는 중단 되어 정부보조금 지원을 받지 못할 경우에는 당사의 연구개발비가 증가할 수 있으며, 연구개발 성과가 지연될 경우 당사의 향후 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 당사는 주요 고객사인 삼성SDI의 현지화 정책에 따라 해외 주요 거점에 삼성SDI와 동반 진출하여 현재 말레이시아, 중국(천진, 서안), 헝가리에 해외 자회사를 두고 있습니다. 그러나 중국 법인의 경우 한국과 중국 정부간 THAAD(고고도미사일방어체계) 관련 관계 악화로 인해 타격을 입고 있는 상황입니다. 이에 삼성SDI 및 당사는 중국 현지 법인에서 생산하는 제품을 중국 내 유럽 완성차 업체 또는 ESS용 매출로 대체하고 있지만 그럼에도 불구하고 정치적 이슈와 같이 예상치 못한 대외적인 변수가 발생하여 장기간 해소되지 않을 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 당사는 최근 3년간 전체 매출 중 삼성SDI 향 매출이 93.7%수준으로 단일 매출처에 대한 비중이 높은 편입니다. 현재는 삼성SDI와 우호적인 거래관계를 유지하고 있으나 영업환경 변화에 따라 주요 매출처에 대한 점유율 하락 또는 거래 관계가 단절될 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 일반적으로 2차전지 시장에서 부품 공급업체는 전방시장에 해당하는 2차전지 제조업체와의 교섭력에서 열위한 위치에 처해질 수 있으며, 전방시장의 영향을 받아 단가 인하 압력을 받을 가능성이 존재합니다. 그러나 전기자동차용 중대형 Cap Ass'y의 경우 2차전지 제조업체의 인증뿐만 아니라 전기자동차 업체로부터 직접 인증을 받기 때문에 부품 공급업체와 제조업체 간 일방적인 가격 인하 압력 등 불공정한 거래는 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 경우 주요 고객사인 삼성SDI와 1986년부터 유기적인 협력관계를 구축하고 있어 가격교섭력은 비교적 높다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 최종 전방시장인 전기자동차 제조 업체의 가격인하 압력이 발생할 경우 연쇄적으로 당사가 속한 부품업체에 대한 단가 인하 압력이 작용하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

②회사위험

가. 당사의 제품은 소형 각형 Cap Ass'y, 소형 원형 N-CID, 중대형 각형 Cap Ass'y, 중대형 각형 Can, Strip Terminal, Pack Module 등으로 2차전지 관련 매출이 당사 매출의 100%를 차지하고 있습니다. 따라서 2차전지 산업 및 전방산업의 부진에 따라 회사에 위험이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 당사는 2017년 1월 헝가리 법인을 설립하여 2018년 상반기 가동을 목표로 준비 중에 있습니다. 헝가리는 당사의 주요 매출처인 삼성SDI가 유럽 전기자동차 시장 확대에 대응하기 위해 전략적으로 진출한 지역으로 향후 유럽 전기자동차 시장 확대에 따른 성장이 예상되나 EU 또는 유럽 각국 정부의 전기자동차 관련 정책이 중단되거나 축소 등으로 인해 공장 가동율이 저하될 경우 헝가리 법인에 투자된 자금 회수가 어려울 수 있습니다.

다. 2017년 반기 현재 당사의 매출채권 중 3개월 미만 채권은 전체의 99%를 차지하고 있습니다. 당사 해외자회사의 매출은 모두 삼성SDI로 발생하고 있으며, 국내법인 매출 역시 90.3%가 삼성SDI로 발생하고 있어 당사 매출채권의 대부분은 삼성SDI로부터 발생한다고 볼 수 있습니다. 삼성SDI는 글로벌 2차전지 셀 제조업체이자 국내 대기업으로 매출채권 신용건전성이 우수하여 매출채권 회수 불능 가능성이 높지 않을 것으로 예상하지만 2차전지 산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체산업의 등장 등 매출처의 자금 사정이 악화되는 사유가 발생할 경우에는 당사의 유동성 위험이 수반될 수 있습니다.

라. 당사는 제품 제조를 위해 알루미늄, 음극 Rivet Terminal Plate, OSD 일체형, Terminal Plate 등을 주요 원재료로 외부에서 매입하고 있으며, 도금, 상면코팅 등을 외주업체를 통해 가공하고 있습니다. 그러나 예측치 못한 주요 원재료 가격의 급등이나 외주업체의 납기/품질 문제가 발생할 경우 당사 제품의 납기 및 품질 등 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

  • . 당사는 말레이시아, 중국 서안, 천진, 헝가리에 해외 자회사가 있으며, 2017년 1월 설립하여 건설 중인 헝가리 법인을 제외하고는 현재 모두 가동 중에 있습니다. 소형 원형 N-CID를 생산하는 말레이시아 법인은 2016년 가동률 97.9%로 정상 가동률을 보이고 있으나 주로 전기자동차용 중대형 각형 Cap Ass'y를 생산하는 서안 법인은 한국과 중국 정부간 THAAD(고고도미사일방어체계) 관련 관계 악화로 인해 타격을 입고 있는 상황으로 2016년 가동률 10.7%로 정상적인 가동이 되지 않았고, 그 결과 말레이시아 법인을 제외한 서안 법인, 천진 법인은 2016년 각각 당기순손실 975백만원, 839백만원이 발생했습니다. 이와 같이 정치적 이슈가 지속되거나 전방 산업이 위축되는 경우 해외 자회사의 가동률이 악화될 수 있으며, 그에 따른 자회사의 실적 악화가 모회사의 자본 유출로 이어져 당사 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 당사는 업종평균 대비 안정성지표는 다소 높은 비율을 보이고 있으나 공모자금 유입시 자본금 증가 및 차입금 상환에 따른 부채 감소로 개선될 것으로 예상됩니다. 한편 당사는 2015년 경영실적 부진으로 인해 2014년 매출액순이익률은 6.08%에서 2015년 1.63%로 하락하였으며, 2014년 매출증가율 17.39%, 당기순이익증가율 -19.01%에서 2015년 매출 증가율 -1.34%, 당기순이익 증가율 -73.48%로 하락하며, 성장성 및 수익성이 악화되었으나 2016년 매출 및 수익 개선을 통해 2014년 수준으로 회복되었습니다. 당사는 향후에도 신제품 출시, 신규사업 진출 등을 통해 매출 및 수익의 성장을 기대하고 있으나 이러한 예상과 달리 시장에서의 경쟁 심화 또는 대외적인 변수 등에 의해 재무지표가 악화될 수 있습니다.

사. 당사의 수출 및 해외매출액은 2015년부터 큰 폭으로 증가하여 2016년 기준 177억원을 달성하였습니다. 주요 거래처인 삼성SDI의 현지화 전략에 대응하기 위해 당사 역시 해외 진출로 수출금액은 감소한 반면 해외매출은 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 이처럼 향후 해외 시장의 매출 및 비중 확대가 예상됨에 따라 환율변동에 따른 손익변동위험이 존재하며, 이에 당사는 별도의 환헤지는 하고 있지 않으나 정기적인 환율 모니터링을 통한 외환관리를 하고 있으며, 매일 자금보고를 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 환율 변동으로 예측하지 못한 환위험 또는 당사의 인식범위 내 위험 수준을 벗어나는 경우 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 당사는 2016년 1월 중국 천진의 TIANJIN DESHAN PRECISE ELECTRONICS CO., LTD.의 지분 100%를 인수하면서 영업권 1,478백만원이 발생했습니다. 영업권에 대해서는 매년 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 손상차손이 발생할 경우 당기비용으로 처리됩니다. 당사 영업권 손상차손은 해당 영업권과 관련된 경영성과의 저하, 부정적 시장 상황, 2차전지 관련 매출에 영향을 줄 수 있는 정책의 변화 등 다양한 요인들로 인해 발생할 수 있습니다. 향후 경영 상황에 따라서 영업권의 상당부분이 손상 처리될 경우 당사의 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주인 최화봉·김점용 회장 두 주주측 집안이 지분을 50:50으로 나누어 갖고 있는 구조를 유지하고 있습니다. 이러한 지분구조로 인해 당사는 경영권 안정화를 위하여 공동목적보유확약 및 우선매수권 부여, 상장 후 장내 매수 금지 조항 등을 통해 향후 발생할 수 있는 경영권 분쟁의 소지를 방지하고자 주주간 협약을 체결하였습니다. 그럼에도 불구하고 기존 주주간 협약을 깨고 경영권 분쟁이 발생할 경우 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다.

차. 당사는 2차전지의 안전성과 직결되는 부품인 안전변을 제조·판매하고 있으며, 2차전지를 사용하는 Application이 확대됨에 따라 배터리의 안전성은 점차 중요해지고 있습니다. 따라서 삼성SDI와 같은 2차전지 셀 제조업체는 2차전지 안전성 확보를 위해 기술과 품질이 검증된 공급사와 거래 관계를 강화하는 추세입니다. 당사는 삼성SDI 내 높은 점유율을 보이고 있으며, 품질 및 기술력도 인정받고 있으나 예상하지 못한 사고 및 기술 문제로 인해 거래 상대방으로부터의 평판 하락이 발생할 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 당사와 해외자회사간 발생한 자금거래는 2014년 발생한 말레이시아법인 대여금 USD 4,000,000이 존재합니다. 말레이시아법인 대여금은 초기 투자비용 및 운영자금 필요에 따라 발생하였으며, 대여금 계약서에 따라 2017년 2월부터 매월 일정금액 분활상환되고 있으며, 2019년 9월 최종상환될 예정입니다. 그러나 전방산업 부진 및 예측하지 못한 사유 발생에 따라 해외 법인이 부실화될 경우 예정된 대여금 회수가 지연되거나 회수 불확실성이 존재합니다.

타. 2차전지 안전부품을 생산하는 당사의 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력인 최고경영자 또는 주요 임원의 변경이 발생할 경우, 회사 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향이 발생할 위험이 존재합니다. 신규진입자에 의한 인력 확보 경쟁이 심화될 경우 당사와 같이 2차전지 안전부품 제조 선두업체의 인력 이탈이 발생되어 당사 기술력이 유출될 위험이 있습니다.

③기타 투자위험

가. 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

나. 당사의 공모 후 주식수 6,551,683주 중에서 보호예수 및 매도 금지 물량 4,778,869주(공모 후 주식수 기준 72.94%)와 수요예측을 통해 기관투자자가 의무보유확약한 물량을 제외한 주식의 경우, 상장 후 시장에서 즉시 매도가 가능한 물량이며, 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 보호예수 및 매도 금지 물량의 보호예수 및 매도 금지 기간이 종료되거나, 수요예측을 통해 기관투자자가 의무보유확약한 기간이 종료되는 경우, 추가적인 물량출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

라. 금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청서 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

마. 금번 코스닥상장을 위한 공모(신주 1,050,000주)를 통해 당사의 주식은 희석화 되나, 증권신고서 제출일 현재 비상장 주식으로서 최근 주가를 산정할 수 없는 바, 정확한 주가 희석화 수준은 알 수 없습니다.

바. 증권 거래와 관련 집단 소송을 허용하는 국내의 법률로 인해 당사는 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

사. 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있습니다.

아. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. ()유가증권인수업무에관한규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

카. 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2017년도 상반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

타. 본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

파. 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 상장 시 공모 주식 2,100,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 62,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

※ “(14) 투자자 유의사항”은 투자자의 이해를 돕기 위해 요약 작성된 것이며, 구체적인 내용은 투자설명서상의 “제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 – III.투자위험요소”를 참조하시기 바랍니다.

(15) 기타

① 본 주식은 유가증권시장에서는 거래되지 않습니다.

② 본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

※기타유의사항: 기타 본 공모와 관련된 자세한 사항 및 발행회사에 관한 구체적인 내용, 특히 발행회사의 사업목적, 재무정보, 투자자 유의사항에 대하여는 증권신고서 및 투자설명서(http://dart.fss.or.kr)를 참조하시기 바랍니다.

2017년 9월 18일

경기도 오산시 양산로48

신흥에스이씨 주식회사

대표이사 황만용, 김기린